孫先生(化名)在廣州本土的房地產(chǎn)投資圈中大名鼎鼎,就是因為近幾年他一躍成為香港商業(yè)地產(chǎn)的投資“大戶”,既會花幾百萬港元買小“鋪仔”,也會豪擲10億港元購買商場后拆分散賣。他投資的靈活性強,精準度高,出手快準狠,因此成為香港新一代的商鋪炒家。
目前活躍在香港商業(yè)地產(chǎn)市場上的內(nèi)地買家數(shù)量并不少,據(jù)中原地產(chǎn)香港方面數(shù)據(jù),內(nèi)地買家在香港商業(yè)地產(chǎn)投資者中的比例從以往的10%漲至目前的30%左右。
如何投資香港商業(yè)地產(chǎn)?業(yè)內(nèi)資深人士建議,一般來說,投資寫字樓比商鋪更加穩(wěn)當,不過商鋪的升值機會往往高于寫字樓。同時,投資者一定要到現(xiàn)場考察實際情況。
調(diào)查
投資者:40億港元可買的寫字樓從中環(huán)變成九龍灣
“商業(yè)地產(chǎn)的投資資金門檻更高,專業(yè)程度也更強。不少廣州的投資者在圈內(nèi)甚至比‘土產(chǎn)’的香港投資者還出名。”中原地產(chǎn)工商鋪及投資部總監(jiān)張焯賢此前一直在中原香港公司任職。據(jù)了解,香港自從前幾年開始調(diào)整住宅買賣稅費后,工商鋪的炒賣投資氣氛日益加重。
“以前商業(yè)物業(yè)交易的印花稅是怎么收的?就是假如我今天買了商業(yè)物業(yè),但是半年后才交易完成及收樓,那就到半年后才需要繳納一次印花稅。而現(xiàn)在一旦簽約就要即時繳納印花稅,無論半年內(nèi)轉(zhuǎn)售多少次,每次都需繳納。而且,印花稅最高由4.25%增至8.5%,炒賣成本大增”。
然而,今年4月最后一個禮拜開始,香港的寫字樓成交量又開始回增。
據(jù)了解,在香港的“買鋪潮”沒興起前,到香港購買商鋪、寫字樓的多為大型企業(yè),尤其是內(nèi)地的銀行在香港購買寫字樓作為集團總部。例如一年多前,農(nóng)業(yè)銀行在香港中環(huán)的黃金CBD地段以47億港元買下一棟寫字樓。
近幾個月,海外某機構也花了40多億港元在九龍灣一個未開發(fā)完成的新CBD區(qū)成交一棟寫字樓。這兩個成交案例令市場人士感嘆:“兩年前能在中環(huán)最核心地區(qū)買到一棟寫字樓的價格,如今只能買到新開發(fā)領域的寫字樓,可見香港的商業(yè)地產(chǎn)升值有多高。”另外,也有到香港上市的內(nèi)地企業(yè)考慮在香港購置寫字樓物業(yè),目標多為黃金地段。
如今,這種投資商業(yè)地產(chǎn)的風氣由集團、機構轉(zhuǎn)到個人投資者中。據(jù)張焯賢提供的數(shù)據(jù):“住宅印花稅實施后,投資香港住宅的內(nèi)地投資者減少70%左右,其中部分轉(zhuǎn)入商業(yè)地產(chǎn),令商業(yè)地產(chǎn)的內(nèi)地投資者比例從15%~18%漲至30%。”
租金回報率:低于廣州市場依然吸引投資者
對比商鋪的租金回報率,香港的甲級街道的街鋪回報率為1%~1.5%,普通民生區(qū)的商鋪租金回報率為3%~4%,普遍低于廣州。盡管如此,廣州投資者卻還愿意投入到香港商業(yè)地產(chǎn)中。
張焯賢認為,原因一是香港貴為“購物天堂”,商業(yè)興旺,目前連民生區(qū)的商業(yè)也開始被自由行所帶動,而內(nèi)地的自由行還未完全放開,投資者對商業(yè)的發(fā)展前景還有很大的期望。
另外,投資者也有“不熟才買”的心態(tài)。“廣州投資者對廣州市場太熟悉,對市場越熟越難下手。到了香港,因為預期價格很高,反倒能下手了。”張焯賢說,反倒是部分香港買家對目前的高價望而生畏,不敢輕易下手,“但是市場還是繼續(xù)保持活躍,從而可知投資者來自香港之外”。
商鋪租金:黃金地段一季度漲1%
根據(jù)仲量聯(lián)行最新發(fā)布的香港零售業(yè)市場報告分析稱,預期2013年香港商鋪租金整體漲幅將放緩至5%左右。實際上,香港2012年零售業(yè)增長顯著放緩,由2011年創(chuàng)紀錄的24.9%按年增幅下跌至2012年的9.8%,隨后于2013年初有所回升。
2013年1月~2月整體較去年同期增長了15.8%,強勁表現(xiàn)主要因市場受惠于本地旺盛的消費力及農(nóng)歷年長假。盡管新興購物區(qū)備受關注,傳統(tǒng)黃金地段的零售商鋪由于人流始終較高,國際品牌對其需求仍然旺盛。因此,這些購物地段的商鋪租金升勢持續(xù)——2013年第一季度街鋪以及高級優(yōu)質(zhì)購物中心商鋪的租金分別上漲1%及1.2%。
然而,由于黃金購物地段的零售商鋪供應有限,導致租金要價過高,給要縮減成本的零售商帶來沉重壓力。許多零售商已經(jīng)無法或不愿再負擔持續(xù)上漲的租金,以致2013年第一季度的租金漲幅放緩,越來越多的零售商選擇租金較低的周邊街道。
香港商鋪、寫字樓市場價格屢創(chuàng)新高,市場人士都認同是資金貶值引起的。“無論是黃金還是房地產(chǎn)價格不斷創(chuàng)新高,只是房地產(chǎn)市場的反應滯后于黃金”。
香港商鋪價格不斷攀升,與廣州的價格差距拉大,目前平均差距達到3倍以上。
廣州最旺步行街的臨街商鋪售價最高成交達300萬元/平方米;而香港甲級步行街,以銅鑼灣為例,價格約高于前者8~10倍——全香港街鋪最貴的九龍廣東道、銅鑼灣的羅素街,臨街商鋪最高成交價約為860萬港元/平方米以上。寫字樓方面差距可能達到8~10倍。廣州珠江新城寫字樓租金為200多元/平方米/月;香港以中環(huán)國際金融中心為例,價格為2500多港元/平方米/月。
投資策略分析
鐵路周邊鋪有機會
研究香港市場多年的趙先生笑稱,想上市的大型集團可以在香港購買更高級更貴的一整棟商業(yè)地產(chǎn),“有的商場小鋪價格不過200萬~300萬港元,也有非一線路段的臨街鋪價格僅為500萬港元左右。如果只有1000萬元港幣以下,投資者完全可以到民生區(qū)大型的住宅小區(qū)尋找社區(qū)商鋪”。
一般來說,投資寫字樓比商鋪更穩(wěn)當,不過商鋪的升值機會往往高于寫字樓。張焯賢建議,投資者如果對商鋪有興趣,不妨避開傳統(tǒng)零售區(qū)如尖沙咀、銅鑼灣等旺區(qū),選擇未來規(guī)劃前景好的區(qū)域,譬如香港2015~2016年即將開通的地鐵沿線,中環(huán)到西環(huán)一段、香港南區(qū)黃竹坑、新界沙田區(qū)至未來郵輪碼頭等,鐵路周圍的商鋪未來一定有升值潛力。
不過,他提醒,投資商鋪一定要親力親為,到現(xiàn)場看人流量和實際情況。“比如想投資某間賣奢侈品的店,可周邊的人群平均收入才一個月幾千港元,那么不可能成事”。
投資提醒
●可按揭購香港商業(yè)地產(chǎn)
投資者只要能提供入職證明,最高可在香港獲得物業(yè)總價50%的貸款。即持500萬港元可購買1000萬港元左右的物業(yè),利率約為3%之內(nèi)。交易成本為:8.5%的印花稅,1%的經(jīng)紀費和0.5%左右的律師費用。
●看清租約再投資
張焯賢提醒,要仔細研究租金情況。他舉例,一間物業(yè)租金為2000港元/平方米/月,但租約說明提供給租客6個月的免租期,如果按兩年租期計算,則租金僅2000港元/平方米/月的3/4左右,即1500港元/平方米/月。(記者林琳)